卢布暴跌30%，人民币汇率剧烈波动！请立即掌握这些对冲方法

受俄罗斯和乌克兰局势影响，汇率、原材料等与外贸成本相关的关键因素波动剧烈。我们外贸人应该如何应对规避风险？

人民币

突破6.3 障碍！

回顾今年首个交易日，人民币兑美元中间价为6.3794。

3月1日，人民币中间价报6.3014元，创三年半多新高，较年初上涨逾700个基点年度最佳。

3月2日，人民币中间价报6.3351元，较前一日下跌337点，创2022年1月28日以来最大跌幅。

2022年前两个月，截至2月28日18时，在岸人民币兑美元报6.3074，年内涨幅1.03%。离岸人民币兑美元汇率盘中高点6.3089，低点6.3275卢布对人民币汇率，年内涨幅0.86%。

一年后，利润会蒸发一点。

这种趋势让很多外贸人欲哭无泪。

我们不禁要问：

美元指数涨至96（2020年7月以来新高），人民币怎么还没被淘汰？

国际形势骤变，从欧元到韩元的各种货币暴跌。人民币为何仍处于四年高位？

这是因为，首先，在去年下半年，特别是四季度初，人民币兑美元汇率与美元指数出现了罕见的背离。随着美元指数走强，人民币强于美元。

其次，当前形势下，欧元等传统避险货币的对冲功能减弱，市场开始寻找新的避险资产。受益于中国稳定的社会发展环境、稳健的财政货币政策和较高的资产回报率，人民币资产越来越受到国际投资者的青睐，人民币汇率逐步走高。

短期来看，人民币资产的“避险”属性和出口商结售汇需求有望支撑汇率持续走强。

下一阶段人民币汇率将面临诸多不确定性：随着各国疫情防控形势好转和复工复产进程加快，我国出口产品国际市场份额将逐步下降预计经常项目顺差将相应减少，如果美联储开始加息，中美无风险利差可能收窄，部分利率敏感资金可能流出，地缘政治局势缓和未来。在一定时期内，一定程度上会加大人民币汇率的贬值压力。预计人民币年度走势将更加平衡，人民币汇率将保持双向波动，弹性增强。补充知识：外贸人该如何应对汇率波动带来的风险？

卢布

暴跌 30%！

自2月24日俄乌冲突爆发以来，俄罗斯卢布“暴跌不止”。

2月24日，俄罗斯卢布兑美元汇率跌至1:86，为2016年1月以来最低。卢布兑欧元跌至1:99.99，创2016年1月以来最低2014 年 12 月。

但这仅仅是开始。北京时间2月28日下午15时30分，卢布兑美元汇率跌至109卢布兑美元，跌幅超过30%，远超1美元兑美元的重要心理关口。 100卢布，再创历史新纪录。

2月28日，俄罗斯央行将基准利率从9.5%上调至20%。俄罗斯央行发表的声明称，俄罗斯经济的外部环境发生了巨大变化，上调关键利率旨在维持金融和物价稳定，保护公民储蓄免受货币贬值的影响。俄罗斯央行加息后美元/卢布汇率下跌，最近收盘时达到94.6，13%的回撤位。

但俄罗斯居民已经开始在自动取款机前排队提取外币，以防卢布继续暴跌。

目前在俄罗斯，截至2月27日，俄罗斯大型连锁超市的面包、鸡蛋、牛奶等普通食品价格波动不大，但家电、手机等高价值商品价格波动较大。手机和汽车没有明显波动。销售额和销售额都受到了卢布贬值的影响，许多在俄罗斯留学的学生在社交媒体平台上发起了奢侈品购物。

许多欧美国家已将部分俄罗斯银行排除在SWIFT支付系统之外卢布对人民币汇率，这意味着它们与全球银行系统的联系被切断，将无法进行跨境收支，从而影响国际贸易。

所以，在外贸领域，很多俄罗斯客户来询问是否可以用人民币支付。另一方面，不少乌克兰客户暂停订单，不少东欧（如波兰）客户的采购也受到一定影响。

外贸人

如何规避风险？

目前我国外贸行业面临的风险主要有几个方面：

01

卢布大幅贬值对俄罗斯进口企业来说是一场灾难，部分企业可能会采取观望态度，暂停订单。

02

俄罗斯经济风险 据俄罗斯 SWIFT 协会称，共有约 300 家俄罗斯金融机构（包括已获批准的机构）使用 SWIFT，它们处理 80% 或更多的国际结算。因为还有很多细节不完全清楚，所以影响有多大还很难估计。

03

俄罗斯的铝产量约占世界的 6%，镍产量约占世界的 7%。紧张局势加大了市场供应风险，铝、镍价格大幅上涨。铝、镍等原材料上涨，企业成本上涨。

04

汇率波动加剧，成本难以计算。

05

收汇渠道风险，部分东欧企业经营受形势和汇率影响，我司收汇风险加大。特别是近期需要从俄罗斯收款的外贸人，请尽快联系您的银行，询问目前如何安全收汇。一般来说，银行会有更专业的解决方案。

我们应该立即为这些方面做好准备：

01

汇率风险控制

02

收汇安全管控

03

原材料成本控制

写在最后：世界和平是国际贸易顺利发展的重要基础。愿战争早日结束，愿世界减少灾难，愿每一次对外贸易都成为促进世界和平的一点点。