凭空赚钱，数字货币真的是新一轮庞氏骗局吗？

最近数字货币的流行令人震惊。在比特币暴涨暴跌等消息成为常态后，各种代币的价格涨得如此之大，让人无法理解。除了传统的几种老式数字货币外，各种ICO（Initial Coin Offering）创造了一个又一个的财富神话。

那么这些虚拟数字货币到底是什么？为什么这些凭空出现的东西会创造出无穷无尽的暴富故事？最重要的问题，钱从哪里来？短时间内，大家的身家暴涨。这熟悉的节奏和味道让人不禁疑惑，这难道是庞氏骗局的又一马甲？

要理解这个问题，首先要了解区块链技术。老实说，区块链技术并不是一个特别容易理解的概念，尤其是智能合约。我不是这方面的专家，在讨论那些神奇的硬币之前，我尝试用非程序员的语言和隐喻来解释区块链技术。

所谓还款，本质上可以理解为债务转移。发微信红包就是把腾讯欠我的钱变成欠你的钱。我已将微信提款权（对腾讯的索赔）转让给您。支付宝转账的中介角色是阿里巴巴，银行汇款的角色是银行，纸币支付的角色是央行。

只要您信任中间人，系统就可以正常工作。假设有一天王者荣耀被彻底封杀，腾讯其他业务突然被勒令关闭，腾讯宣布立即关闭。嗯，微信余额是个债，不知道能不能拿回来。或者有一天阿里巴巴宣布马云实际上是外星人入侵地球。阿里巴巴部门是要获取地球人的信息，阴谋所有地球人只剩一只手，现在目的已经达到，他们已经开始直接关闭所有业务。那你的支付宝余额就没用了。

当然这样的事情发生的概率很小，但万一中间人偷偷给自己加饭呢？央行放水，所有持有现金的人的财富都被稀释了。如果涉及到中介自己的利益，你能指望他永远公平公正吗？

从人类金融史来看，关于央行债务违约的黑料很多。说可以一目了然赎回黄金不算数，也不是算联系汇率（支付外汇一目了然）。这种万物比比皆是。此外金融危机对数字货币的影响，给自己加一道菜，通过新货币为政府筹措资金的情况并不少见。

有什么办法可以解决这个问题吗？一个名叫中本聪的人想出了一个主意。说话很便宜，人家真码出来了。这个想法有点类似于魔法岛上的支付方式。

这是一个巨大的孔放兄弟金融危机对数字货币的影响，因为它真的很重，所以绝对不能像我们中国的孔放兄弟一样放在口袋里去市场。那么如何流通贸易呢？方法是在上面写交易记录。

某年某日，原主张三付钱给李四。

好的，这个大石币就属于李斯了。李斯有一天会花掉这笔钱，所以他在这块石头上写着：某日某月某年，李斯将石头付给王舞。这块石头是王舞的。

没有央行，没有商业银行，没有支付宝，没有腾讯。没有人依赖任何人，唯一依赖每个人的就是承认石头上写的东西。

不管石头在哪里，即使需要人力将石头搬到岛的另一边，财富的分配也没有改变。如何或如何。

你认为这个系统可以作弊吗？

当然有可能，首先如果石头可以被破坏。如果我对王舞怀恨在心，那我就可以毁掉最后属于王舞的那块石头，磨平表面。

或者如果我在深夜里擅自在石头后面写字，王舞付给我赵六，第二天早上起来大家都以为是赵六。王舞不肯承认。可以说是他半夜给我的，现在我想否认。

比特币是一种类似的支付和会计系统。它使用区块链技术来规避这个问题，并设计了一个奖励制度，使整个硬件系统的费用得到支付并能够得到激励。

把上面例子中的方法传到网上，Alice 想付给 Bob 一个比特币，Alice 会广播一个消息给大家，我 Alice 现在想付给 Bob 一个比特币，从现在开始这个比特币的所有权是没有的不再是我的爱丽丝，而是鲍勃。这里我们要警惕了，这里的受益人bob是冒充alice的名字吗？就像夜深人静的赵刘。

这就是区块链技术与在大石头上雕刻的不同之处。区块链技术使用一种称为数字签名的方法来验证身份。不知道什么是数字签名没关系，我们大致可以理解为，每个人的笔迹都是非常不同的，非常独特，不可伪造。其他人可以识别笔迹。

爱丽丝以她自己的名义给每个人写了一封信，用爱丽丝独特的笔迹写着：我，爱丽丝，把这个比特币付给了鲍勃，请见证。

此时，区块链网络中的每个人都具有识别笔迹的能力。大家打开信一看，是爱丽丝的笔迹，于是大家把信归档了。以后想追查这枚比特币是谁的时候，只要在真信档案中追查到底，就知道谁拥有这枚币了。

有一天爱丽丝回去说我没有给这枚硬币。这是不可否认的，大家都收到了信，并且验证过了。

文件一旦生成，就是永久文件，算法可以保证它不会消失，任何相关计算机的故障都不会影响整个系统的运行。 （原理不用管，只要知道搞定就可以了，中间人系统下中心节点的损坏是毁灭性的事件）

此档案不在中央银行的数据库中，而是在对等网络中——在对等网络中，验证笔迹（验证数字签名）是一项计算成本很高的事情。在这个网络中，需要这么多人一起见证这一事件。为了激励这些验证和存储，相应的工人将在一个规则体系下获得硬币奖励，这就是挖矿。

其实区块链和石孔放熊没有本质区别。它是一个公共见证人转移记账系统。但是我们的区块链技术已经上线很多年了，比特币变得非常值钱之后，并没有被破解，而且系统的设计非常巧妙。没有人可以作弊或违约，我们可以在没有中间人信任的情况下完成交易。

如果用区块链代替大石头就很容易理解了。

区块链是比特币的底层技术，但区块链的思想不仅可以应用于比特币的变现。并且还进化了2.0版本的区块链技术，功能更强大。

区块链上的比特币能否像小岛上的大石头一样记账？事实证明确实如此，而且比特币确实在当今许多领域的支付中发挥了作用。

比特币有中央银行吗？不，我们可以看到比特币的运作方式没有中央银行。没有央行，是不是就永远不用担心被央行剥削了？是的。那么比特币是一种更好的货币解决方案吗？恐怕不一定，因为比特币的数量是有上限的，所以我们真的不用担心央行通过通胀稀释持有者的财富，但是经济在发展，总量在比特币不变，这也将迎来一个问题：通货紧缩。它的危害也很大，但这不是我们今天要讨论的话题。

不可被欺骗的不可撤销的公共账本，这是区块链的原始版本。

回到我们的问题，为什么会飙升？

传统的解释是，这东西的总量是有限度的，自然是稀缺的。稀有贵。

稀缺的东西太多了，但不一定很贵。价格是由供求决定的，而不是单方面的。我可以提出一个超级限量版矿泉水品牌。其实就是用我自己的自来水灌满，然后宣布全世界只有十瓶，不再生产。会升到天上吗？

如果世界的商品贸易结算必须使用比特币，而比特币的上限是存在的，那么这个逻辑就说得通了。问题是，是否有授权将比特币用于全球所有商品贸易结算？一点也不。

比特币真的可以用来记录交易，而且不受央行控制，不可否认，而且是匿名的。笔迹的识别与公民身份无关，而是与计算机密钥相关联，这使得比特币在黑市交易中非常有用，是匿名购买结算的完美选择。

只要黑产经济还在增长，比特币仍然是黑产结算的首选，那么实际需求和总量上限，似乎有一定的基础支撑价格兑法币。

还记得前段时间肆虐的比特币病毒吗？事实上，与比特币的唯一关系是，最终敲诈勒索的支付渠道使用的是比特币。想象一下，如果你留下一个支付宝账户，那太容易被破解了。

另一条社会新闻：第一起要求以比特币支付赎金的人质绑架案已经出现。用比特币支付。

不要误会我的意思，我并不是说比特币只是一个黑帮，不是那样的。只是匿名性和不可否认性的特性非常适合，并不是说比特币就一定是黑的。

所以比特币的价值取决于需要用比特币结算多少笔交易，以及与流通中的比特币总量的关系。

我们今天不去分析比特币的价格走势，而是来谈谈各种区块链上的代币是否是庞氏骗局。那么比特币和区块链是什么关系呢？

比特币是区块链的第一个应用。事实上，区块链是出于比特币设计的需要而诞生的。比特币的良好运行对区块链技术进行了充分的检验，不仅在技术上，在利益分配机制上也是如此。当然，比特币运行所需的大量IT硬件基础也不会免费，挖矿奖励机制已经形成了良好的体系。

于是出现了一个非常特殊的现象。显卡等并行计算设备已被数字货币矿工收购。显卡芯片厂商曾经服务于高端游戏玩家，现在最大的金主变成了矿工。

这不是区块链技术的全部。要了解各种代币，我们还需要进一步了解区块链技术的发展——智能合约。

智能合约是一个非常新的概念，可以在代码中定义一组交易规则。一般来说，签订合同来制定交易规则​​需要第三方机构来约束执行。我们通常坐下来签署合同的纸质版本。执行的第三方是法院，律师开始就条款争论不休。

这个模型有几个问题。

首先是自然语言的歧义，这里是律师发挥的空间，他们可以对合同条款的歧义做点什么。即便是现有的法律法规，也经常需要最高法院发布司法解释，这是自然语言合同不可避免的问题。

另一个问题是执行难度。在官司败诉后，无数老人仍依依不舍，判决犹如一纸空文。因此，需要一个社会中心化的个人信用体系。这仍然是一个长期存在的问题。

还有交易成本、往返确认的时间损失等等。

想想萝卜章事件。人类科技发展到这个地步，身份识别仍然依赖签名、笔迹和印章。这是多么荒谬。如果使用智能合约的数字签名，就不会依赖零时工头了。

其实，智能合约如果不进入原理就很容易理解。比如下面这台机器，我们一眼就能看出来

在这台自动售货机中，它不是躲人的，而是完全机械的。没有人，但我们可以做个交易，我们把硬币扔进去，它会给我们一杯饮料。

这已包含购买的合同执行。本次执行不需要第三方，一般情况下，没有人可以作弊。

不是这样的

自动售货机可以看作是一个简单的智能合约

if vote 不同的是，这个合约不需要律师解释，法院执行，在分布式集群中运行。我们可以把比特币看作是智能合约单一支付功能的一种应用。

因为合约的代码是在去中心化的系统中执行的，就像比特币在去中心化的网络中交易和流通一样，没有人可以控制它。智能合约也称为分布式应用程序（DAPP）。定义合约的编程语言是图灵完备的，你可以用它来定义任意规则。

（非程序员的朋友忽略这一段：流行的区块链框架Etherfang的智能合约有一套基本的类似于字节码的低级语言，由去中心化网络中的特殊虚拟机运行。执行这个智能合约就像JVM的字节码，不直接用这个编程，而是从更高级的语言编译成字节码执行，喜欢造轮子的朋友可以自己开发语言，目标代码被编译成 Bytecode 成智能合约）

这项技术的应用范围太广太广了。

为了执行某种类型的合同，我们通常需要花费大量的成本，而且不一定可靠。

比如保险，它是一种合同，它有一定的规则。如果我们着火了，保险公司会怎么做，如果我们的飞机延误了，它会赔给我们多少钱。

在保险行业，保单理赔条款有争议，保险公司律师争论不休，保单规则很少。各种诈骗不用说。

如果保险公司破产了，所有的合同都会作废（如果你相信保险公司永远不会失败，请忽略它，不要讨论它），保险公司奇迹般的诚实。如果索赔实际得到解决的极端假设也成立，那么社会成本仍然是巨大的。

看看保险公司的盛况和环境，钱来自CBD最中心区域的整层豪华建筑。有的壕沟很鸡肋，罗马柱插在一起密密麻麻，每一个都要花钱。

是的，保费的使用率很低，给保险机构的赔付是巨大的。最终损失的是所有投保人的利益。为什么我们花的这么多钱都浪费了？

归根结底，这就是信任成本，即我们为信任的保险公司支付的保费。

比如在信托行业，我们做事情需要筹集资金，资金放在哪里我们并不放心。所有这些都在值得信赖的保管人手中。当然，这个东西不是免费的，还有管理费和渠道费。这就是支付的成本。

例如在股票交易中，当我们去券商开户买卖股票时，我们手中不持有股票，而只是为了记账。本质上，我们相信经纪人会为我们去交易所。我们不仅信任券商，也信任交易所，钱交给交易所。这是一个中心化的信任。无论是股票合约还是期货合约，这些合约的执行都是有费用的。

银行存款本质上也是一种信任。存款是银行对我们的责任。如果银行倒闭，存款是一个无用的数字。但看起来存款不仅是免费的，而且银行还付给你利息。那是因为银行付给你的利息只是时间价值的一部分。银行通过利差赚钱（仅在最传统的业务中）。

纸币也是对中央银行的集中信任合约，也是对中央银行资产进行软兑换约束的合约。

几乎整个金融世界都建立在信任之上。

如果保险公司不可靠，如果信托不可靠，如果经纪期货公司不可靠，如果交易所不可靠，如果银行不可靠，如果中央银行不可靠，那么这些信托都会出错.

人们为这种可靠性支付了很多费用，而这些金融机构赚了很多钱，因为我们的经济活动需要这种值得信赖的机构。

这里有两个问题，一是成本高，二是那些机构真的能无私吗？

比特币的创始人认为政府和大型机构会搞砸，周期性金融危机的长期通胀趋势就是明证。比特币出现的背景是次贷危机。央行印了很多钱拯救濒临破产的保险公司，让这种不信任感更加强烈。

智能合约在去中心化网络中运行。像比特币一样，没有人可以控制网络，并且执行是自动化的。它的逻辑看起来像是一个哲学悖论：被信任的唯一方法就是没有人相信它。

没有人相信，或者至少假设交易对手可能有不良意图，并且系统可以更健康。让欺诈在技术上变得困难，人们会认真考虑什么对世界真正有益。这是区块链技术的设计理念，我个人认为这个观点是正确的。

在萝卜章事件中，债券持有人拒绝认账。如果这件事是通过智能合约来进行的，就无法否认，代码会按照自己的规则无私地执行。往下走，律师之间没有争论的余地。代码的执行是明确的。如果您进行了错误的交易，您将为此付出代价。

由于智能合约的起草不需要任何权力的背书，这使得制作合约的垄断权从大型机构下放到了每个人身上。因为语言是图灵完备的，我不仅可以写出当前所有金融衍生品规则的智能合约版本，还可以写出我们需要的各种东西，不用等大机构设计，等监管机构批准。

信任，人类在这件事上付出的代价怎么夸大都不为过，是社会合作的必须品。这个问题自古就有。

想想这个行业可以有多大。信任问题不仅是金融中介结构的问题，也存在于各行各业。仅金融中介业务的产值就已经是一个天文数字。如果智能合约取代传统合约，码农抢律师的工作也不是没有可能。

工业文明建立在农业革命可以吃饱的基础上。机械力解放了人力，人类取得了长足的进步。

电子工业的革命是建立在旧工业革命的基础上的。电器的发展离不开上一次工业革命带来的巨大社会变革。当然，粮食的农业革命也是立业之本。

互联网的革命是建立在电器文明的基础上，解决了人类的通信问题。这个问题很古老。在农业文明和工业文明时代，我们付出了巨大的交流代价。优越。

区块链技术的出现是基于互联网革命。没有互联网，区块链就无从谈起。正如互联网是建立在历史悠久的电气革命之上以解决古老的通信问题一样，区块链技术正在尝试在互联网的基础上解决古老的信任问题。信任问题与沟通问题一样，是人类社会必须面对的最基本问题。

有趣的是，数论这个数学的一个分支，曾经被认为是唯一没有应用价值的分支领域。直到后来，大素数分解问题成为加密算法的基础，数论才被广泛应用于实际生产和生活中。目前，区块链技术是最接近人类信任问题的解决方案，而这一切都依赖于加密算法和数论。数论这个看起来有点像数字游戏的领域，可能是最实用的。

听我吹了这么多的区块链技术，有没有各种建立在区块链上的代币可以不假思索地购买？这些代币是你买的还是以后参与大浪的？

答案当然是否定的！

区块链技术确实可以实现去中心化信任的功能，ICO确实可以实现类似于二级市场流通的功能。但这些代币的价值取决于流通中的资产。

正如电话是一项伟大的发明一样，电话诈骗仍然存在。至今记忆犹新的是，400电话刚出来的时候，大量的诈骗电话都是以400开头的。

互联网是一项伟大的发明，但互联网刚出现的时候，网络诈骗猖獗。网购刚出现时，网购给人的印象是不靠谱，很少有人相信网购会像现在这样成为主流。那时，在黑市上不便交流的难以描述的材料最先在网上交易，就像今天比特币的大量交易一样。

大家一定要清楚区分区块链技术和利用区块链技术流通的资产这两个完全不同的概念。

区块链技术只对你交易的资产负责，它的资产不会被盗，但你购买的资产是否会升值，你购买的价格是否可靠，无法保证。

上交所和深交所的作用是保证你买的股票就是你的资产，但不保证你买垃圾公司也能赚钱。一些上市公司欺骗投资者赚钱，这锅不是来自交易所。

如今，大量ICO背后90%以上的资产都是纯粹的垃圾，一文不值，不断推高的价格就是庞氏骗局。剩下的 10% 中的大部分也是非常危险的事情。

个人观点：未来严肃可靠资产的区块链技术交易将是真正的创业方向。

许多国际投资银行已经开始使用区块链来交易金融合约，纽交所也试图革新自己，使用区块链技术来交易股票。跨国银行之间的互信问题、假钞问题、小银行信用缺失等问题也开始使用区块链技术进行信用证业务。

就像股票交易（关于股票市场的最简单逻辑 - 了解专栏）一样，财富来自两个来源。要么是背后资产的产出，要么是别人进入市场的钱。如果资产没有产出，那么涨价就是一场打鼓过花的游戏，最后不可能不崩盘。

（文章拖了好久，很多代币还没发完就崩了。太好了，这次不能怪我文章崩了，手动眯眼笑）